>La salida a bolsa de BM&F crea interés en una fusión

SAN PABLO — La oferta pública inicial de la mayor bolsa brasileña de futuros, Bolsa de Mercadorias e Futuros SA, (BM&F) podría dar lugar a más acuerdos similares.

Los analistas dicen que BM&F y la Bolsa de San Pablo, Bovespa Holding SA, la cual empezó a cotizar sus acciones en octubre, podrían intentar negociar una fusión entre ambas, consolidando la posición de la ciudad brasileña como la capital financiera de América latina.

“Los mercados de capital brasileños se convertirían en unos de los más fuertes del mundo en caso de que se fusionen”, asegura Diego Perfumo, socio de la consultora financiera estadounidense Equity Research Desk LLC.

Las acciones de BM&F comenzarán a cotizarse mañana y se espera que la oferta inicial logre una recaudación de unos US$ 3300 millones.

A nivel global, las operadoras de bolsas libran una carrera para fusionarse y forjar alianzas con sus pares en el extranjero. Para muchas de ellas, América latina es percibida como la nueva frontera.

Las acciones de BM&F ya han comenzado a cambiar de manos, en anticipación de grandes ganancias. Este mes, la firma de inversión General Atlantic LLC, de Estados Unidos, cerró un acuerdo de US$ 450 millones por una participación de 10% en esa bolsa. Según el pacto, la empresa no podrá vender sus acciones por un lapso de dos años. Por separado, el dueño de la Bolsa Mercantíl de Chicago, CME Group Inc., acordó el mes pasado a un intercambio de acciones planeado con BM&F, en el que podría canjear 2 por ciento de sus títulos por 10% del capital de la bolsa brasileña.

Con ese trato, que se cerrará luego de la oferta pública inicial, BM&F concentraría sus esfuerzos de expansión, tanto en América latina como en China.

BM&F —que cotiza futuros de materias primas brasileñas para exportación, como la soya y el etanol, al igual que divisas e instrumentos financieros— es el principal mercado de derivados de América latina.

Los inversionistas institucionales y los fondos de cobertura han mostrado gran interés en la oferta de BM&F. El martes, los banqueros incrementaron el rango de precio de la oferta en 20%, citando una fuerte demanda.

La unidad de banca de inversión del brasileño Banco Bradesco SA, el cual no cotiza en bolsa, y el banco estadounidense Morgan Stanley son los principales colocadores de la oferta, en la que también participan otros siete bancos.

Mercado en crecimiento

Se cree que la salida a bolsa de BM&F recaude ligeramente menos que la oferta de Bovespa, que generó US$ 3600 millones. Desde su salida a bolsa en octubre, el precio de la bolsa de San Pablo se ha incrementado en 32 por ciento.

Al combinar ambas bolsas se crearía un monopolio bursátil en el creciente mercado brasileño y se abriría la posibilidad de generar ahorros si se fusionan las plataformas de corretaje.

Ya que entre 60 y 70% de las acciones de BM&F ya están en manos de las mismas firmas de corretaje locales que controlan Bovespa, los analistas creen que las posibilidades de que ambas bolsas se fusiones son grandes.

“La lógica está ahí, el interés de los miembros existe, y la voluntad de los reguladores y la comunidad financiera también están ahí”, dice Perfumo.

Post a comment or leave a trackback: Trackback URL.

Responder

Introduce tus datos o haz clic en un icono para iniciar sesión:

Logo de WordPress.com

Estás comentando usando tu cuenta de WordPress.com. Cerrar sesión / Cambiar )

Imagen de Twitter

Estás comentando usando tu cuenta de Twitter. Cerrar sesión / Cambiar )

Foto de Facebook

Estás comentando usando tu cuenta de Facebook. Cerrar sesión / Cambiar )

Google+ photo

Estás comentando usando tu cuenta de Google+. Cerrar sesión / Cambiar )

Conectando a %s

A %d blogueros les gusta esto: